磷酸铁锂玩家洗牌进行时？头部企业大单频传，另一边撤退潮涌

电池是全球新能源产业的“心脏”，进入(jìnrù)2025年以来，决定这一“心脏”成本和性能的关键——正极材料市场步入了冰火(bīnghuǒ)两重天。 在经历持续的亏损之后，磷酸铁锂头部玩家陆续绑定电池龙头，获得长协大单，赢得喘息时间等待穿越周期；与之形成对比的是，由钛白粉、磷化工领域跨界而来(lái)的企业陆续叫停(jiàotíng)项目，一时间撤退(chètuì)潮涌。 6月5日晚间，富临精工(jīnggōng)（300432.SZ）公告披露，子公司江西升华与行业龙头宁德时代（300750.SZ）签署《补充协议(xiéyì)(bǔchōngxiéyì)》，对去年8月双方(shuāngfāng)签署的《业务合作协议》（下称“原协议”）进行了修订。 从合作主要(zhǔyào)内容来看(láikàn)，宁德时代在5月31日前向江西(jiāngxī)升华一次性支付5亿元预付款，支持江西升华江西基地(jīdì)16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能建设。原协议中，宁德时代仅支持江西升华建设江西基地7.5万吨/年产能的磷酸铁锂产能。 在(zài)合作数量方面，原协议约定在2025年至2027年，江西升华按照承诺提供对(duì)宁德时代的(de)供应能力，并将产能(chǎnnéng)预留给宁德时代。在江西升华的产品具备综合优势的情况下，宁德时代承诺2025年至2027年的每一年度，至少向江西升华采购14万吨磷酸铁锂(tiělǐ)产能。 最新修订后，江西(jiāngxī)升华(shēnghuá)承诺2025年至2029年的(de)(de)100%产能，优先用于生产(shēngchǎn)符合宁德时代要求的材料（产能情况以最新签订PSW为准）；宁德时代承诺2025年至2029年的每一年度，采购量不低于江西升华承诺产能的80%，江西升华应按宁德时代要求提前增扩产能。 富临精工称，子公司江西升华与宁德(níngdé)时代在原《业务合作协议》基础上签署(qiānshǔ)《补充协 议》，体现下游客户对公司磷酸铁锂正极(zhèngjí)材料产品开发、技术性能和供应(gōngyìng)能力等方面的高度认可，双方在磷酸铁锂正极材料进一步加强长期战略合作机制，有利于推动公司锂电正极材料技术革新和成本节降，增强公司磷酸铁锂正极材料业务的核心竞争能力和可持续发展(fāzhǎn)能力，符合公司发展战略及整体利益(zhěngtǐlìyì)。 富临精工同时提到，若本协议顺利履行，后续产能持续放量，销售订单逐步扩大，产线规模效应将进一步(jìnyíbù)显现，对磷酸铁锂正极材料业务(yèwù)的经营(jīngyíng)业绩具有积极影响。 实际上，就在(zài)不到20天前的5月19日，万润新能（688275.SZ）宣布公司拿下“超级大单”。自2025年5月起，公司按照协议约定(yuēdìng)供应量(liàng)(liàng)向宁德时代提供(tígōng)符合要求的磷酸铁锂产品，2025年5月-2030年预计总供货量约132.31万吨。公司产品具备综合优势(yōushì)的情况下，宁德时代承诺2025-2030年期间每月度采购量不低于公司承诺量的80%。根据市场估计，按照当前的价格(jiàgé)，上述订单价值超400亿元。 而龙蟠科技（603906.SH）更是凭借斩获(zhǎnhuò)国际大单受到市场极大关注。6月3日，龙蟠科技公告披露，控股孙公司锂源（亚太）与亿纬锂能马来西亚签署协议，约定2026至2030年间向后者(hòuzhě)合计销售15.2万吨磷酸铁锂(tiělǐ)，合同总金额超50亿元(yìyuán)。 今年(nián)1月，龙蟠科技还公告(gōnggào)披露，锂源（亚太）与福特汽车的(de)电池合资公司Blue Oval Battery Park, Michigan签署了《供应协议》，约定2026年至2030年期间，由锂源（亚太）向Blue Oval销售(xiāoshòu)磷酸铁锂(tiělǐ)正极材料，具体单价由双方根据协议条款逐月确定。 值得一提的是，龙蟠科技目前已率先在印尼建成万吨级以上(yǐshàng)的磷酸铁锂正极材料产能，并已实现量产出货。这也是中国(zhōngguó)磷酸铁锂行业在海外投产的首个生产(shēngchǎn)基地。 据公司最新披露信息，龙蟠科技印尼锂源一期3万吨项目已(yǐ)(yǐ)于今年年初投产，并(bìng)已成功量产出货至海外客户的海外工厂(gōngchǎng)，目前保持较高的产能利用率。二期9万吨项目目前已启动建设工作，预计会在今年年底完成建设以及设备调试工作。 龙蟠科技称，会利用好(hǎo)海外磷酸铁锂需求迅速爆发的时间窗口，后续会继续进行海外产能的扩张以及海外订单的获取(huòqǔ)。 公司在国内市场也同样有好消息。5月10日，龙蟠科技公告披露，控股子公司常州锂源及孙公司南京(nánjīng)锂源与(yǔ)楚能新能源达成协议，预计2025至2029年间(niánjiān)向后者(hòuzhě)销售15万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超50亿元。 从头部电池企业锁定长单的现象来看，比亚迪在今年也有类似动作。丰元股份（002805.SZ）在4月即宣布(xuānbù)，其全资子公司丰元锂能与惠州比亚迪电池签订为期三年的磷酸铁锂(tiělǐ)合作框架(kuāngjià)协议，比亚迪承诺(chéngnuò)在同等商务条件下优先采购。 短短数月内数笔重磅交易落下(làxià)的背后，是在经济性、安全性等(děng)因素的考量下，磷酸铁锂“主流”地位的不可撼动。 中国汽车动力电池产业创新联盟发布的动力电池月(yuè)度装车(zhuāngchē)量数据显示，今年1-4月，我国动力电池累计装车量184.3GWh，累计同比增长52.8%。其中磷酸铁(tiě)锂电池(lǐdiànchí)累计装车量150.0GWh，占总装车量81.4%，同比增长88.0%。相比之下，三元锂电池装车量同比下滑近16%，装车量仅有34.3GWh。在储能(chǔnéng)领域，更(gèng)可谓是接近全面“铁锂化(huà)”。EVTank数据显示，2024年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达92.5%。 与此同时，海外(hǎiwài)市场更被认为是一个新的增长点。国际车企目前(mùqián)正在纷纷转向磷酸(línsuān)铁锂路线。大众汽车集团5月15日宣布，从2026年开始，所有电动车型将(jiāng)逐步迁移到一个名为 MEB Plus 的升级版平台，并全面(quánmiàn)采用成本更低的磷酸铁锂电池。Stellantis、通用、现代、雷诺等多家车企均已表明将导入该(gāi)技术路线。 不过，尽管巨额长单频现，但从目前行业内的情况(qíngkuàng)来看，也仅有头部企业凭借技术、资金、规模等扩大市场优势(yōushì)、等待利润修复穿越周期，而(ér)另有部分企业已难有抗衡筹码而准备离场。 最近的一则消息来自中核钛白（002145.SZ），该公司6月(yuè)2日公告称，拟终止包括年产50万吨磷酸铁在内的募投项目，并将(jiāng)剩余16.66亿元募集资金用于提高公司流动性。中核钛白称，此次调整是由于下游市场(shìchǎng)供需(gōngxū)关系发生较大变化，需求增速放缓所致(suǒzhì)。按照原计划，该项目应在2024年11月投用。 业内观点认为，高端产品(chǎnpǐn)正在成为(chéngwéi)破局关键，低端产能则面临出清危机。 富临精工在4月底的(de)业绩说明(shuōmíng)会上就提到，目前磷酸铁锂行业已经进入了技术性能与成本兼顾并重的发展阶段，产品升级加速格局分化，以快充为主要需求(xūqiú)的高压实密度产品成为市场的主流需求。 作为应用最广泛的正极材料(cáiliào)，磷酸(línsuān)铁锂相比其他材料有原料来源广泛、生产成本低、安全性好等诸多优点，但其在能量密度(mìdù)维度上处于劣势。去年以来(yǐlái)，磷酸铁锂电池向着快充、高能量密度迭代，高压实密度磷酸铁锂应运而生，也被(bèi)称为第四代磷酸铁锂，普遍定义为粉末压实密度2.6g/cm³以上。 值得一提的(de)是，宁德时代(shídài)这样的材料需求方正在引领这样的技术升级。万润新能在上述5月19日发布的公告中就提到，和宁德时代双方还将建立(jiànlì)长期合作(hézuò)的机制，共同推进高压实密度磷酸铁锂产品的迭代和量产导入，共同开拓新能源市场。 龙蟠科技在业绩(yèjì)说明会上还透露，公司第四代产品不仅正在(zhèngzài)动力市场批量交付，同时也在高端储能领域适配。而公司第五代高压实密度磷酸铁锂产品研发进展顺利，可以根据(gēnjù)客户需求适时进行产业化和规模化交付，满足客户和市场的(de)产品进阶需求。 澎湃新闻记者(xīnwénjìzhě) 贺梨萍 (本文来自澎湃(pēngpài)新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)